NUBURU, Inc. – Lettera agli azionisti

Gentili Azionisti,

con il deposito del nostro Form 10-K 2025, desideriamo illustrare chiaramente ciò che i dati finanziari riflettono e, soprattutto, ciò che ancora non rappresentano.

Il Form 10-K rappresente NUBURU così com’era nell’esercizio finanziario conclusosi il 31 dicembre 2025.

Dalla chiusura dell’esercizio, NUBURU ha eseguito con successo la propria ristrutturazione, rifinanziamento e importanti iniziative e investimenti strategici. Queste azioni hanno contribuito ad assicurare il solido posizionamento di NUBURU per continuare a rafforzare l'attività, promuovere la generazione di ricavi, la crescita e la scalabilità nel corso del 2026 e nel lungo periodo, e creare un valore concreto per i nostri azionisti e per tutti gli stakeholder.

NUBURU sta realizzando con successo la propria strategia di business e crescita come società piattaforma integrata a duplice utilizzo nei settori Difesa e Sicurezza, focalizzata su tecnologie e prodotti di difesa non cinetica e a energia diretta, guerra elettronica e software orchestrato da AI per il comando, che supportano anche infrastrutture mission-critical in settori regolamentati.

Siamo passati alla fase di esecuzione della nostra strategia di business e crescita.

1. Tesi di investimento: NUBURU è una società piattaforma operante nel settore della Difesa e della Sicurezza che dispone di molteplici e interessanti fattori di generazione di ricavi e di crescita

Negli ultimi 12 mesi, NUBURU ha attuato un piano di trasformazione globale che ha fondamentalmente riposizionato l’azienda al fine di creare un valore significativo per i nostri azionisti e per tutti gli stakeholder.

Attualmente:

• siamo operativi in molteplici linee di business nel settore della Difesa e della Sicurezza, sfruttando la nostra esperienza, le nostre conoscenze e le nostre reti relative alla tecnologia laser blu;
• stiamo realizzando le prime implementazioni commerciali;
• stiamo entrando in una fase iniziale di generazione di ricavi con una buona visibilità sull'aumento del fatturato;
• stiamo lavorando a potenziali operazioni strategiche che dovrebbero accelerare in modo concreto la generazione di ricavi e la scalabilità di NUBURU;
• stiamo costruendo una piattaforma di Difesa e Sicurezza scalabile, modulare e integrata, direttamente allineata alle esigenze di un mercato della difesa e della sicurezza in continua evoluzione strutturale.

NUBURU sta realizzando la propria strategia di business e di crescita e dispone di molteplici catalizzatori interessanti a breve termine per promuovere la generazione di ricavi, la crescita e la scalabilità nel corso del 2026 e nel lungo termine, nonché per creare valore significativo per i nostri azionisti e per tutti gli stakeholder.

2. Esecuzione già ben avviata sui driver principali

Stiamo eseguendo attivamente e con successo la nostra strategia di business :

• Energia diretta (Lyocon)
  Dispiegamento commerciale iniziale e prima validazione dei ricavi.
• Software / SaaS (Orbit)
  Scalabilità di applicazioni mission-critical.
  Base per ricavi ricorrenti ad alto margine.
• Produzione negli Stati Uniti (Maddox JV)
  Infrastruttura operativa implementata negli USA
• Programmi di difesa (rete Tekne e Ucraina)
  Avvio della fase di produzione con visibilità sui ricavi.
  In attesa di approvazione normativa per acquisire una partecipazione di controllo in Tekne e nella sua attività matura e scalabile.

L’esecuzione multi-linea di NUBURU è centrale per la nostra strategia di crescita e per la creazione di un valore significativo per i nostri azionisti e per tutti gli stakeholder.

3. Strategia di piattaforma: un importante driver di valore

Stiamo costruendo una piattaforma modulare, integrata e avanzata, orchestrata dal software, per applicazioni dual-use nei settori Difesa e Sicurezza.

Caratteristiche principali:

• Architettura a blocchi : modulare, avanzata, integrata e configurabile;
• Livello di orchestrazione basato sul software : consente l’integrazione in un framework operativo unificato, con ricavi ricorrenti SaaS e relative economie;
• Implementazione dual-use : rivolta ai mercati della difesa e delle infrastrutture critiche;
• Modello replicabile e scalabile a livello internazionale: consente un’espansione globale efficiente ed efficace, creando valore significativo per i nostri azionisti e per tutti gli stakeholder.

4. Posizionamento Go-to-Market: una piattaforma, un’unica interfaccia unificata e integrata

Il mercato della difesa e della sicurezza è in evoluzione strutturale. I clienti si stanno allontanando da modelli di approvvigionamento frammentati verso:

• soluzioni integrate ;
• sistemi multi-capacità ;
• fornitori con un unico punto di contatto;
• rapido dispiegamento di tecnologie, prodotti e sistemi comprovati .

NUBURU si sta allineando direttamente a questa domanda.

Il nostro posizionamento: una piattaforma integrata. Un partner. Un unico brand.

Siamo già avanti nel diventare:

• una piattaforma integrata dual-use nei settori Difesa e Sicurezza — non una semplice aggregazione di controllate;
• un’azienda con un modello commerciale sinergico in grado di guidare una crescita significativa dei ricavi;
• focalizzati su tecnologie e prodotti di difesa non cinetica e a energia diretta, guerra elettronica e software orchestrato da AI per il comando, che supportano anche infrastrutture mission-critical in settori regolamentati;
• un brand di piattaforma dedicato, con una base clienti consolidata e in crescita e relazioni di approvvigionamento attive.

Questo cambiamento dovrebbe consentire a NUBURU di ottenere:

• cicli di vendita più rapidi;
• un ampliamento dell’ambito contrattuale e della scalabilità dei ricavi grazie a strategie di cross-selling e up-selling;
• un miglioramento dei margini, in particolare attraverso software e altre componenti tecnologiche che possono essere concesse su licenza.

5. Tekne: un catalizzatore chiave per la scalabilità

L’acquisizione pianificata di una partecipazione di controllo in Tekne (soggetta ad approvazione normativa) rappresenta un catalizzatore determinante della strategia e fornisce a NUBURU:

• una base clienti consolidata nel settore della difesa e relazioni di approvvigionamento già attive;
• scala industriale e capacità di esecuzione operativa;
• un posizionamento nel campo della guerra elettronica (EW) e dei sistemi integrati.

Questa combinazione dovrebbe:

• accelerare il posizionamento di NUBURU nella guerra elettronica e nei sistemi di difesa avanzati;
• fornire accesso diretto ai mercati e ai programmi della difesa;
• guidare la transizione di NUBURU verso un profilo operativo globale nel settore della difesa.

Tekne riduce in modo significativo i tempi di NUBURU per raggiungere la scalabilità sia operativa sia finanziaria.

6. Strategia di ecosistema: valorizzare partnership cinetiche

Sebbene NUBURU sia focalizzata su tecnologie non cinetiche e software, il mercato della difesa è intrinsecamente guidato da ecosistemi.

Stiamo quindi costruendo ponti strategici con operatori del settore cinetico. Un esempio chiave è il nostro investimento in Heckler & Koch AG. Questo consente:

• accesso a ecosistemi della difesa già consolidati;
• esposizione a reti globali di clienti;
• potenziali percorsi di integrazione per capacità non cinetiche accanto ai sistemi cinetici tradizionali.

Questo approccio accelera la penetrazione di mercato di NUBURU, mantenendo al contempo il nostro focus strategico.

7. Stato patrimoniale: significativamente rafforzato

Il Form 10-K 2025 evidenzia un miglioramento significativo della posizione finanziaria di NUBURU :

• liquidità aumentata a circa 24,7 milioni di dollari (rispetto a circa 0,2 milioni l'anno precedente);
• attività totali aumentate a circa 49,8 milioni di dollari (rispetto a circa 7,0 milioni);
• deficit degli azionisti significativamente ridotto da circa (37,8) milioni a circa (15,2) milioni di dollari.

Ciò riflette un rafforzamento rilevante delle basi finanziarie e della struttura del capitale di NUBURU. L’azienda risulta quindi ben posizionata per continuare a consolidare la propria attività, accelerare la generazione di ricavi, la crescita e la scalabilità nel corso del 2026 e nel lungo periodo, creando valore significativo per azionisti e stakeholder.

8. Equity positivo: obiettivo Q2 2026

La Società punta a raggiungere un patrimonio netto positivo entro il secondo trimestre del 2026, rappresentando un importante punto di svolta finanziario.

Si prevede che questo risultato apporti benefici significativi a NUBURU, tra cui:

• rafforzamento del posizionamento nei mercati dei capitali per attrarre e mantenere il supporto degli investitori;
• supporto alla conformità normativa e all’idoneità per investitori istituzionali;
• allineamento del profilo finanziario e di investimento con la trasformazione operativa.

9. Prospettive: 2026 e oltre

NUBURU sta eseguendo con successo la propria strategia di business e crescita:

1. molteplici flussi attivi di generazione di ricavi, crescita e scalabilità;
2. architettura di piattaforma integrata;
3. raggiungimento di un patrimonio netto positivo in linea con i requisiti normativi;
4. business direttamente allineato alle esigenze di un mercato della difesa e sicurezza in evoluzione strutturale.

I principali catalizzatori nel breve termine comprendono l'esecuzione continua dei programmi che generano ricavi, i progressi sull’operazione Tekne e il raggiungimento di uno stato patrimoniale con equity positivo.

In qualità di azionista rilevante, resto pienamente allineato con i nostri investitori, così come il management e il Consiglio di Amministrazione.

Il Consiglio ritiene che l’attuale prezzo delle azioni non rifletta i progressi compiuti finora, né il valore operativo e finanziario che si prevede venga generato nel resto del 2026 e oltre.

Prevediamo di fornire al mercato ulteriori aggiornamenti su iniziative strategiche positive e sviluppi operativi nelle prossime settimane e nei prossimi mesi.

Siamo fiduciosi che NUBURU continuerà a realizzare con successo la propria strategia di business e crescita, rafforzando ulteriormente l’azienda, accelerando la generazione di ricavi, la crescita e la scalabilità nel corso del 2026 e nel lungo periodo, e creando valore significativo per i nostri azionisti e per tutti gli stakeholder.

Cordiali saluti,

Alessandro Zamboni

Executive Chairman e Co-CEO

NUBURU, Inc.

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Informazioni su Nuburu, Inc

Fondata nel 2015, Nuburu sta implementando una trasformazione strategica da azienda produttrice di tecnologia laser a fornitore di piattaforme per la Difesa e la Sicurezza a duplice uso. Attraverso una combinazione di tecnologie proprietarie di energia diretta, capacità di difesa non cinetiche, software mission-critical e collaborazioni industriali e acquisizioni mirate, Nuburu si rivolge ai mercati ad alto valore della difesa, della sicurezza e della resilienza operativa. NUBURU è allineata direttamente alle esigenze di questi mercati di crescita in evoluzione strutturale.

Per maggiori informazioni, visitare www.nuburu.net .

Informazioni su Nuburu Defense LLC

Una controllata di NUBURU, Inc., Nuburu Defense offre soluzioni avanzate per applicazioni in ambito di difesa, sicurezza e infrastrutture critiche, a supporto della strategia Defense & Security Hub di NUBURU.

Per maggiori informazioni, visitare anche:

- www.orbitopenplatform.com

- TEKNE S.p.A. | SPECIAL VEHICLES & ELECTRONICS

Informazioni su Nuburu Subsidiary, Inc

Una controllata di NUBURU, Nuburu Subsidiary, Inc è interamente proprietaria di Lyocon S.r.l. (“Lyocon”) azienda italiana produttrice di tecnologia laser specializzata nella progettazione, produzione e integrazione di sistemi laser blu ad alta potenza per applicazioni industriali.

Lyocon opera come controllata operativa interamente consolidata all'interno del gruppo NUBURU e rappresenta la piattaforma industriale centrale per l'attività laser blu riattivata di NUBURU.

Per maggiori informazioni, visitare anche Home Page - Lyocon .

Dichiarazioni previsionali

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Fonte : NUBURU, Inc.

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